США - американские рынки демонстрируют признаки вступления на первый серьезный этап снижения курсовой стоимости с 1 сентября 2010 года. На этой неделе курс на бирже NASDAQ упал на более чем 1% впервые с середины ноября 2010 года. Важно отметить, что такое расхождение между поведением акций компаний с большой и малой капитализацией было отмечено всего лишь дважды за последние семь лет. И оба раза столь низкие результаты акций компаний с малой капитализацией пришлись на IV квартал 2008 года. Индекс компаний с малой капитализацией рассматривается многими специалистами как опережающий индикатор всего рынка.
Китай - экономический рост в Китае увеличился до 9,8 процента по мере того, как промышленное производство и розничные продажи набирали обороты. Но курсы акций, как в Азии, так и в Европе, из-за этого пошли вниз, так как инвесторы опасаются, что китайцы повысят процентные ставки, чтобы сдерживать экономический рост.
Европа - Международный валютный фонд (МВФ) проводит технический аудит ведущих банков Великобритании, Германии и еще трех стран Европы в рамках более жесткого аудита банковской индустрии. Очередной этап проверок МВФ в Европе начнется в Великобритании, за которой последуют Швеция, Нидерланды, Германия и Люксембург, сообщает ИА «Рейтер» («Reuters»).
Независимо от МВФ, Ассоциация европейских банков (АЕБ) планирует более жесткий аудит европейских банков по сравнению с прошлым годом, когда критике подверглось выявление лишь незначительного дефицита как раз незадолго до того, как банковские проблемы привели к выделению международной финансовой помощи правительству Ирландии.
Еще одной из причин технического аудита стали результаты исследования агентства оценки кредитного риска, которые показали, что более 30 крупнейших мировых банков, включая «Креди Свис» («Credit Suisse»), «Бэнк оф Америка» («Bank of America») и «Мизухо Файнэшнл» («Mizuho Financial») не имеют достаточного объема капитала, чтобы противостоять «крупной проблеме».
Агентство «Стэндард энд Пуэз» («Standard & Poor's») заявило, что большинство банков улучшили показатели достаточности капитала за прошедшие два года, но многие все еще не достигли цели, и состояние банковского капитала с коррекцией на риск "негативно влияли на рейтинг".
Рейтинг стран Европы с наибольшим уровнем задолженности может быть снижен еще больше, и тогда процент, который они должны будут платить на одолженный капитал, поднимется еще выше. Это, в свою очередь, может заставить директивные органы предпринять еще более интенсивные ответные действия в борьбе с долговым кризисом.
Агентство «Фитч Рейтингз» («Fitch Ratings») понизило статус Греции до ВВ+ 14 января, охарактеризовав вместе с «Стэндард энд Пуэз» («Standard & Poor's») и «Мудиз инвесторз сервис» («Moody's Investors Service») долг Греции как «вероятно неплатежеспособный» (ниже инвестиционного уровня). В декабре, после того, как агентство «Стэндард энд Пуэз» начало отсчет трехмесячного испытательного срока, по окончанию которого будет решено, не снизить ли кредитный рейтинг Испании, агентство «Мудиз» приступило к рассмотрению Испании и Португалии.
Волна понижения рейтингов может начаться в течение нескольких недель. «Мудиз», которое в отличие от других основных рейтинговых агентств обычно действует в течение трехмесячного периода после анализа, 21 декабря начало период рассмотрения возможности снижения рейтинга Португалии с текущего A1, через неделю после начала аналогичной процедуры по отношению к рейтингу Aa1 Испании.
Сырьевые товары - На этой неделе нефть вошла в самый длинный за 9 недель период падения: инфляция в Китае породила слухи о том, Китай, крупнейший в мире потребитель энергии, может предпринять ряд шагов для охлаждения экономики, что приведет к сокращению спроса на топливо. В то же время товарные запасы нефти в США, крупнейшем потребителе нефти, росли самым быстрым темпом за последние 8 недель.
За три первых недели января золото подешевело на 5,6% до 1 341 доллара США (за тройскую унцию) и сейчас торги золотом происходят ниже среднестатистического 100-дневного показателя, что является значительным уровнем сопротивления.
Ожидание роста ценового давления в Китае в свою очередь может побудить местных инвесторов скупать золото в качестве инструмента хеджирования против инфляции, даже если спрос инвесторов, о чем свидетельствует отток металла из основных биржевых фондов, продолжал уменьшаться.
Автор Матвей Малый
