Существуют фонды, которые совмещают высокую доходность с гарантией возврата всего вложенного капитала через какое-то время. То есть, в худшем случае, инвестор получает назад всю вложенную им сумму, частично обесцененную инфляцией.
Как получить высокий доход на фондовом рынке? Самый быстрый путь – это использование опциона. Предположим, мы покупаем опцион на то, что стоимость какой-то акции к какому-то сроку увеличится. Если она действительно увеличится, мы получаем всю сумму увеличения, и она может быть очень значительной по сравнению с суммой, затраченной на покупку опциона. Если же стоимость акции уменьшится, то мы потеряем лишь сумму, затраченную на покупку опциона. Покупать опционы хорошо, так как можно получить высокий доход, но также можно и потерять все деньги. На такой риск обычный инвестор идти не хочет. Поэтому и появился продукт, который позволяет инвестору получать доход от приобретения опционов и при этом знать, что его капитал гарантирован и будет ему возвращен.
Как же такое возможно? Ведь деньги будут вложены в высокорисковые операции – и при этом дается гарантия их возврата. Предположим, фонд берет деньги инвестора на пять лет с обязательством вернуть в худшем случае все вложенные деньги, а в лучшем случае – все деньги, плюс доход. Предположим, что можно совершенно без риска вложить деньги под 5% годовых. Тогда фонд, получив от инвестора $100,000, может вложить под 5% $78,352 зная, что через пять лет эта сумма превратится в $100,000, и все обязательства перед инвестором будут покрыты. Таким образом, у фонда остается $21,648, которыми фонд может рисковать как ему заблагорассудится. А вкладывая $21,648 в опционы, можно увеличить эту сумму во много раз, и тогда инвестор получит значительный доход.
Тут следует отметить, что возможность получения дохода достается инвестору не бесплатно: ведь инвестор тоже мог вложить деньги под 5% годовых, и тогда через пять лет у него было бы $127,630, а гарантируют ему возврат всего лишь $100,000. То есть, в худшем случае, инвестор потеряет $27,630 дохода, который он мог бы получить, если бы вложил деньги в безопасный инструмент. Итак, по существу, инвестор меняет возможность получить $27,630 на возможность получить доход от вложения в опционы. Никаких «чудес», никакого «бесплатного сыра»: просто финансовый инструмент, гарантирующий возврат основного капитала.
Однако, если все пойдет хорошо, то инвестор может получить за пять лет 150-180% от вложенного им капитала.
Автор Матвей Малый
