Волатильность можно объяснить с помощью сложнейших математических формул, но мы не будем этого делать. Волатильность – эта амплитуда изменений инвестиционного портфеля, то есть насколько изменится результат, если перестать следить за портфелем.
То есть, кастрюля обладает нулевой волатильностью, домашняя черепаха -- очень низкой, собака – средней, так как с ней надо гулять, а трехлетний ребенок – высокой, особенно если он может дотянуться до спичек. Для долгосрочного непрофессионального инвестора волатильность нежелательна, так как он хочет не только инвестировать, но еще и жить спокойно, предсказуемо накапливая себе на пенсию.
С волатильностью можно бороться двумя способами:
- выбирая портфель, состоящий из низковолатильных (а значит и низкодоходных) инструментов,
- совмещая несколько различных по характеру волатильных (а значит, потенциально высокодоходных, но и высокорисковых) инструментов в один портфель.
Например, пятеро трехлетних детей вместе значительно менее волатильны, чем суммарная волатильность этих же детей в отдельности, потому что они играют в кубики. Волатильность же двадцати таких детей вообще довольно низка, потому что они смотрят мультики.
Вкладывать все свои деньги в акции Китая неправильно, так как экспорт (сила Китая) может резко сократиться. Вкладывать все свои деньги в акции Индии тоже неправильно, так информационные услуги (сила Индии) – это отрасль, подверженная значительным колебаниям. Вкладывать все свои деньги в российские акции тоже неправильно, так как они слишком сильно зависят от цены на нефть. Но портфель, состоящий из фонда акций Китая, фонда акций Индии и фонда акций России будет разнонаправленным, а значит и более стабильным и предсказуемым, менее волатильным. Портфели, которые я создаю вместе с моими клиентами обычно состоят из пяти фондов, представляющих различные сектора мировой экономики. Это означает, что мои клиенты могут спать спокойно, но при этом получают отличные результаты.
Автор Матвей Малый
